*Sérgio Hermílio Santiago
Já ouviu falar em fundo de investimento imobiliário, mas ainda tem dúvida se é um bom negócio? Não se preocupe, neste artigo vamos lhe ajudar a entender melhor.
Sempre ouvimos que brasileiro gosta de investir em imóveis, mas fazer isso sozinho exige quantia significativa de dinheiro.
Com os fundos imobiliários é muito mais fácil. Dá para comprar participações nos melhores imóveis do Brasil pelo celular, sem sair do sofá, e já receber aluguel no mês seguinte.
A seguir, explicaremos como funciona e quais são os diferenciais dessa classe de ativos que tem crescido exponencialmente no Brasil nos últimos anos.
O que é Fundo de Investimento Imobiliário
Fundo de Investimento Imobiliário (FII) é um investimento do tipo “condomínio fechado”, que reúne vários investidores interessados em explorar o mercado de imóveis.
Basicamente, os FIIs juntam o dinheiro dos cotistas e compram imóveis para alugar, gerando renda mensal aos investidores.
Em alguns casos os recursos podem ser alocados também na construção para venda, gerando ganho de capital.
Os fundos são divididos em dois tipos: Fundos de tijolo, que possuem efetivamente imóveis: galpões logísticos, escritórios, shoppings.
Fundos de papel, que investem em títulos financeiros do segmento imobiliário, como Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Letra de Crédito Imobiliário (LCI).
Como funciona o Fundo de Investimento Imobiliário
Os FIIs são fechados, ou seja, os cotistas não podem resgatar suas cotas. Entretanto, há o chamado mercado secundário em que o investidor pode vender suas cotas na Bolsa de Valores.
Ao ser formalizado, o fundo imobiliário faz uma oferta pública, que é a primeira venda de cotas para captar recursos. Com o dinheiro em caixa, os gestores partem para a próxima fase: comprar os imóveis e alugá-los a bons inquilinos.
De acordo com a legislação, 95% do lucro de um fundo são distribuídos aos cotistas, rendimentos que costumam cair na conta todos os meses. Como sobra pouco lucro, para crescer o patrimônio geralmente os administradores fazem novas emissões de cotas e captam mais dinheiro.
Vantagens de investir em fundo imobiliário
Quem investe em fundo imobiliário tem diversas vantagens em relação ao investimento direto em imóvel.
Praticidade: com menos de R$ 100 já é possível comprar uma cota, ou seja, um pedacinho de um imóvel
Liquidez: como as cotas são negociadas na Bolsa de Valores, semelhante ao processo de compra e venda de ações, fica fácil entrar e sair do investimento – diferentemente da compra e venda de um imóvel físico.
Isenção de Imposto de Renda: se você investe em FIIs, não paga IR sobre os rendimentos. Só se ganhar com a venda de cotas.
Diversificação: não é preciso muito dinheiro para comprar cotas de diferentes fundos e ser “sócio” de imóveis de alta qualidade em diversas partes do Brasil.
Sem dor de cabeça: toda burocracia de documentação, negociação com inquilinos e reformas de imóveis fica a cargo dos administradores.
Como investir
Para começar a investir é preciso ter uma conta em uma corretora de valores. Com o código do FII, a operação é feita no home broker. Antes de enviar a ordem de compra, contudo, é importante ler os fatos relevantes, os relatórios gerenciais e o regulamento do fundo que pretende comprar.
É importante observar também alguns indicadores, como histórico de rendimento, vacância dos imóveis, etc. O professor Arthur Vieira de Moraes, especialista em fundos imobiliários, afirma que o iniciante deve começar pelos fundos maiores e mais líquidos. À medida que for aprofundando nos estudos, amplia o portfólio com mais segurança.
Importante ficar atento também à quantidade de ativos e de inquilinos que o fundo possui. Quanto maior, mais diversificado. Quanto mais diversificado, menores os riscos.
*Sérgio Hermílio Santiago – Relações Públicas, ex-repórter do Folha Popular
e ex-editor no grupo DeFato. Acredita que a educação financeira tem o poder de mudar
para melhor o futuro das pessoas
